一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問答

　　1.本次修改的主要內(nèi)容是什么？

　　答：本次修改的主要內(nèi)容包括：

　　一是取消了投資者在申購委托時應(yīng)全額繳納申購資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價格與中簽數(shù)量繳納申購款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。

　　二是明確投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，將被列入限制申購名單，自其最近一次放棄認(rèn)購次日起的180日（含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　三是要求投資者自主表達申購意向，證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進行新股申購。

　　四是明確了由于投資者資金不足放棄認(rèn)購的中簽新股由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。
 

　　2.本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？

　　答：未發(fā)生變化。投資者申購新股的持有市值是指，以投資者為單位計算的T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有的上海市場非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計算市值，不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證券賬戶均計算市值。

　　投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個證券賬戶。融資融券客戶信用擔(dān)保賬戶可以直接申購新股。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。
 

　　3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的？

　　答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：

　　（1）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

　?。?）T日，投資者可通過指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購額度，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當(dāng)日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

　　發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回?fù)艿模瑧?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。

　　（3）T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購資金驗資環(huán)節(jié)取消。

　?。?）T+2日，主承銷商公布發(fā)行價格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。

　?。?）T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國結(jié)算申報其投資者放棄認(rèn)購數(shù)據(jù)；16:00，中國結(jié)算對認(rèn)購資金進行交收處理，將認(rèn)購資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

　?。?）T+4日，主承銷商將認(rèn)購資金扣除承銷費用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。
 

　　4. 投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營業(yè)部查詢申購額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購新股？

　　答：T-1日，中國結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計算投資者可申購額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

　　對于在T日變更指定交易后申購新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營業(yè)部查詢新股申購額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營業(yè)部內(nèi)查詢不到新股申購數(shù)據(jù)，也無法正常參與新股申購。

　　根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實施細則第十二條規(guī)定，對于參與新股申購的投資者，證券公司在T+3日前（含T+3日）不得為參與新股申購的投資者申報撤銷指定交易。同時，建議有意參與新股申購的投資者T日不要變更指定交易。
 

　　5.投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購資金不足情形的，如何處理？

　　答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。投資者認(rèn)購資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購。放棄認(rèn)購的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購情形的，將被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。
 

　　6.因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購被確認(rèn)無效認(rèn)購的，是否計入該投資者放棄認(rèn)購的情形？

　　答：這種情形不計入該投資者放棄認(rèn)購的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。
 

　　7.投資者放棄認(rèn)購的新股以及無效認(rèn)購的新股如何處理？

　　答：投資者放棄認(rèn)購的新股和無效認(rèn)購的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國結(jié)算上海分公司提交股份登記申請，中國結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。
 

　　8.關(guān)于“投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，應(yīng)如何理解？

　　答：放棄認(rèn)購情形以投資者為單位進行判斷，即投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù)，確認(rèn)多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同；“連續(xù)12個月”是指任意連續(xù)的12個月，滾動計算；放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計算。

　　例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報三次放棄認(rèn)購。該投資者從次日（2014年11月21日）起進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進行新股申購。

　　在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報了一次放棄認(rèn)購，則由于其在連續(xù)12個月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購，從2015年8月13日起該投資者將再次進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日。
 

　　9.投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購新股名單？

　　答：投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　如投資者按照規(guī)定被列入限制申購新股名單，投資者再次申購新股時，該次申購將被確認(rèn)為無效申購，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營業(yè)部查詢被確認(rèn)無效申購的具體原因。
 

　　10.投資者同一天中簽上海市場多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金？

　　答：對于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購多只新股的未到位資金。
 

　　11.首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬股以下（含2000萬股）且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，有何特別規(guī)定?

　　答：對于公開發(fā)行2000萬股（含）以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，應(yīng)通過發(fā)行人與主承銷商直接定價方式確定發(fā)行價格，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行。
 

二、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問答

　　1.本次業(yè)務(wù)規(guī)則修改的主要內(nèi)容是什么？

　　答：一是取消了網(wǎng)下投資者應(yīng)于申購日足額繳納申購資金的有關(guān)規(guī)定，明確了網(wǎng)下投資者根據(jù)最終確定的發(fā)行價格與獲配數(shù)量繳納認(rèn)購資金的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程；

　　二是明確了新股網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日為同一日，網(wǎng)下發(fā)行申購時間為T日9:30至15:00；

　　三是明確了對于通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價方式確定發(fā)行價格的，發(fā)行人擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行，不再安排網(wǎng)下發(fā)行。
 

　　2.本次修改后，網(wǎng)下投資者參加初步詢價的持有市值要求是怎樣的？

　　答：主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，要求參與該次網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象，以該次初步詢價開始日前兩個交易日為基準(zhǔn)日，其在基準(zhǔn)日前20個交易日（含基準(zhǔn)日）所持有上海市場非限售A股股份市值的日均市值應(yīng)為1000萬元（含）以上，且不低于發(fā)行人和主承銷商事先確定并公告的市值要求。

　　參與網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象持有上海市場非限售A股股份市值計算，適用《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》規(guī)定的市值計算規(guī)則。
 

　　3.網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程？

　　答：網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程如下：

　?。?）初步詢價開始日前兩個交易日，主承銷商公布招股意向書及初步詢價公告。

　?。?）初步詢價開始前一個交易日10：00前，主承銷商通過上交所網(wǎng)下申購電子化平臺錄入初步詢價參數(shù)，并確認(rèn)網(wǎng)下投資者及配售對象參與資格。

　?。?）初步詢價期間，網(wǎng)下投資者為其管理對象報價。同一個網(wǎng)下投資者只能有一個報價，非個人投資者應(yīng)當(dāng)以機構(gòu)為單位報價。

　?。?）T-3日，初步詢價截至。

　?。?）T-2日，發(fā)行人與主承銷商確定發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間）。

　?。?）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告；主承銷商剔除不得參與申購的初步詢價報價，確定有效報價投資者名單，并于15:00前通過上交所網(wǎng)下申購電子化平臺確認(rèn)。

　?。?）T日，網(wǎng)下投資者申購，申購時無需繳付申購資金。

　?。?）T+1日，主承銷商上傳初步配售結(jié)果。網(wǎng)下投資者查詢網(wǎng)下獲配應(yīng)繳款情況。原T+1日會計師事務(wù)所申購資金驗資環(huán)節(jié)取消。

　?。?）T+2日，主承銷商公告初步配售結(jié)果，網(wǎng)下投資者據(jù)此在當(dāng)日16:00前繳納新股認(rèn)購資金。

　?。?0）T+3日14:00前，主承銷商將最終確定配售結(jié)果上傳上交所網(wǎng)下申購電子化平臺。

　?。?1）T+4日，主承銷商將認(rèn)購資金劃入發(fā)行人賬戶。

　?。?2）網(wǎng)下發(fā)行完成后，主承銷商應(yīng)向市場公告網(wǎng)下配售結(jié)果
 

　　4.獲配的網(wǎng)下投資者何時繳納新股認(rèn)購資金？獲配的網(wǎng)下投資者未在規(guī)定時間足額繳納認(rèn)購資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金，如何處理？

　　答：T+2日16:00前，獲配的網(wǎng)下投資者須足額繳納認(rèn)購資金。如投資者未在規(guī)定時間足額繳納認(rèn)購資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金，其相應(yīng)的獲配股份視為無效認(rèn)購，不登記至網(wǎng)下投資者證券賬戶，并由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。
 

　　5.網(wǎng)下投資者繳納認(rèn)購資金需要注意哪些事項？

　　答：一是網(wǎng)下投資者必須在規(guī)定時間內(nèi)從其在證券業(yè)協(xié)會備案的銀行賬戶向中國結(jié)算劃付資金。

　　二是網(wǎng)下投資者必須將認(rèn)購資金劃入中國結(jié)算在結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶。

　　三是網(wǎng)下投資者在辦理認(rèn)購資金劃付時，付款憑證備注信息（如股票代碼、證券賬戶等信息）需符合相關(guān)要求（具體見上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則、中國結(jié)算上海分公司相關(guān)業(yè)務(wù)指南）。