上證發(fā)〔2023〕157號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

　　為加強(qiáng)融券逆周期調(diào)節(jié)，維護(hù)證券市場(chǎng)交易秩序，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡稱本所）現(xiàn)就優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排通知如下：

　　一、投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于100%。

　　本通知實(shí)施前尚未了結(jié)的融券合約，融券保證金比例要求仍按照原規(guī)定執(zhí)行。

　　二、投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉(zhuǎn)讓限制的股份的，在限制期內(nèi)，投資者及其關(guān)聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票。

　　投資者及其關(guān)聯(lián)方在獲得本條前款規(guī)定的相關(guān)股份前，如有尚未了結(jié)的該上市公司股票融券合約的，應(yīng)當(dāng)在獲得相關(guān)股份前了結(jié)融券合約。

　　三、發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得在承諾持有期限內(nèi)出借其獲配的股票。

　　本通知實(shí)施前尚未了結(jié)的出借合約到期不得展期。

　　四、在股票首次公開發(fā)行上市后的前五個(gè)交易日，本通知第三條規(guī)定以外的其他戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當(dāng)通過非約定申報(bào)方式出借，且出借數(shù)量應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合下列要求：

　　（一）前五個(gè)交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過20%；

　　（二）前五個(gè)交易日內(nèi)合計(jì)出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過50%。

　　五、戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，不得與融券投資者或者其他主體合謀，鎖定配售股票收益、實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

　　六、會(huì)員應(yīng)當(dāng)遵循公平、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，建立健全融券券源分配機(jī)制，防范利益輸送。會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照穿透原則核查投資者情況，并對(duì)投資者融券行為加強(qiáng)管理。根據(jù)投資者類型、交易行為特點(diǎn)，建立相應(yīng)的準(zhǔn)入機(jī)制，會(huì)員負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員對(duì)準(zhǔn)入機(jī)制執(zhí)行情況承擔(dān)管理責(zé)任。

　　會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的相關(guān)交易行為進(jìn)行前端核查，嚴(yán)禁參與違規(guī)或?yàn)檫`規(guī)提供便利，發(fā)現(xiàn)投資者交易行為不符合相關(guān)規(guī)定的，不得為其辦理融券或者轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。

　　七、會(huì)員及投資者違反本通知規(guī)定的，本所可以根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》《上海證券交易所轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定采取自律監(jiān)管措施或者實(shí)施紀(jì)律處分。

　　八、存托憑證的融券交易及轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)事宜，參照本通知執(zhí)行。

　　九、本通知第一條自2023年10月30日起施行，其他條款自2023年10月16日起施行。本所此前發(fā)布的其他業(yè)務(wù)規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

　　各會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本通知的相關(guān)要求開展投資者教育，認(rèn)真做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備，并確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　2023年10月14日